Une proposition du ministère du Travail des États-Unis pourrait permettre l’inclusion de cryptomonnaies moins connues dans les plans de retraite 401(k), mais des experts soulignent qu’elles pourraient se heurter à davantage d’obstacles que Bitcoin et Ether. Ce projet a été soumis à la Maison Blanche pour une revue finale, visant à faciliter l’offre d’investissements alternatifs, y compris des actifs numériques, tout en protégeant légalement les employeurs et les gestionnaires de plans.
Un cadre vague mais prometteur
Le projet de loi, formulé en mars, ne précise pas les actifs numériques concernés ni n’établit de critères de capitalisation minimale. Néanmoins, il incite les gestionnaires de plans de retraite à prendre en considération six critères lors de leur choix : la performance, les frais, la liquidité, l’évaluation, les références comparatives et la complexité. Bien que cela puisse ouvrir la voie à davantage de cryptomonnaies dans ces plans, il n’existe aucune garantie sur leur inclusion.
Les défis des petites cryptomonnaies
Selon Teresa Goody Guillén, associée gérante chez Bellementis PLLC, Bitcoin et Ether devraient être les premières cryptomonnaies proposées en raison de leurs marchés établis. Elle insiste cependant sur le fait que les autres actifs ne sont pas automatiquement exclus, les gestionnaires devant démontrer que leurs choix d’investissement respectent des normes de prudence et de protection des investisseurs. La capitalisation boursière d’un actif ne devrait pas être le seul critère déterminant, car un actif plus petit peut répondre aux exigences nécessaires.
Priorité aux fonds négociés en bourse (ETF)
Bien que la proposition n’impose pas de limitations sur les investissements en cryptomonnaies à des fonds négociés en bourse (ETF), les experts estiment que ces produits seront offerts avant les détentions directes de cryptomonnaies. Les ETF et les fonds gérés s’intégreraient mieux dans les systèmes actuels de garde et de comptabilité, tandis que la détention directe soulève davantage de préoccupations comme le stockage et la cybersécurité. Des investissements en crypto pourraient commencer à apparaître en 2027, avec une plus large adoption attendue d’ici 2028.
Des incertitudes juridiques demeurent
Bernardo Brites, co-fondateur et PDG de Trace Finance, met en garde contre des incertitudes juridiques qui pourraient freiner l’adoption des cryptomonnaies dans les plans de retraite. Bien que la proposition offre une certaine protection légale aux gestionnaires de plans, ils pourraient tout de même faire face à des poursuites judiciaires. De plus, une révocation de cette règle par une future administration pourrait inciter les employeurs à être prudents dans l’intégration de la crypto dans leurs stratégies de retraite.